海南人才在線：持有現金余額的原因（一）
來自：田福招聘網
發布時間：2016-01-18 17:41:24
海南人才在線今天和大家說說持有現金余額的原因。海南人才在線講一個故事：有一次我到外地的一個國有企業，這個企業規模很大，他的總部資產有100多個億，整個集團有300多個億。這個集團的個請我到總部去。把主管資金的一個小伙子叫來，讓我跟他聊一聊，當時是因為某一個主管部門相對這個企業做一些管理上的改革。而財務管理上的改革是其中的一個部分。我當時問這個小伙子，我說我們現在賬上的現金有多少啊，他說有四個多億，將近五個億。我說平時一般情況下都有多少，他說一般情況下都有四個億。這個企業所處的行業的，現金流量的波動性很小。所以這個公司的現金流量是比較平穩的。我跟這個小伙子說，我們算一下這個企業，最佳的現金余額應該是多少，簡單的辦法就是算算我們這個企業除了大額的投資和融資需求之外，日常的經營需求現金流量大概是多少，再打出一定的安全邊際量，再考慮到和銀行的關系。這個大體可以推算出來。當時算來算去，我覺得現金月有5000萬就足夠了。企業的賬上有5000萬塊錢，就足夠這個企業的運行了。可是這個企業長期是四個億。我又跟他說，我說這樣。我們在保守一點。翻一倍到一個億，到一個億是什么概念，四個億減去一個億是三個億。這個企業在過去幾年里頭，常年有單個億的現金閑置在銀行賬號上面，給銀行吃利差。利差我和大家算一下是4%左右。百分之四點幾，三個億是什么概念呢，三個億乘上4%，是1200萬。后來我和董事長講，我說不用說別的方面的改革，酒吧這一塊稍微改一改，這一塊每年就可以給企業，帶來無風險的稅前利潤1200萬，這不是一次性的，是每年的，因為他每年給銀行這么吃利差，海南人才在線認為現金主管第一條功能是，要確定最佳的現金余額水平。我們最佳的現金余額，應該是多少，最佳的現金余額是根據什么來確定的，企業持有現金余額的目的，通常有三項。